Comment les « niveaux de crise » de l’abordabilité du logement nuisent à l’économie

Une maison unifamiliale est maintenant près de trois quarts de million, ce qui la met hors de portée de beaucoup

Ventes de maisons à Vancouver 20200402
Le prix des maisons unifamiliales a presque doublé au cours des quatre à cinq dernières années à Londres. (Jonathan Hayward/The Canadian Press)

Les économistes disent que les prix élevés de l’immobilier à Londres, en Ontario, ont mis l’abordabilité du logement à des « niveaux de crise », nuisant à l’économie en rendant difficile pour les entreprises locales d’attirer et de retenir la main-d’œuvre, tout en forçant les familles à dépenser une plus grande partie de leurs budgets pour le loyer ou

Le prix d’une maison unifamiliale dans la ville a presque doublé sur une période de quatre ans pour atteindre 743 195 $, ce qui rend le rêve de l’accession à la propriété encore plus hors de portée de nombreuses familles de la classe moyenne.

Le coût du loyer dans la ville a augmenté d’environ 90 % au cours de la même période, ce qui porte le coût moyen d’un appartement d’une chambre à coucher à Londres à 1 730 $ par mois en avril, selon le dernier rapport sur les prix de la société d’inscription en ligne rentals.ca.

« C’est à des niveaux de crise à la fois pour les loyers et les maisons unifamiliales », a déclaré Mike Moffatt, économiste de l’Université Western et directeur principal des politiques au groupe de réflexion The Smart Prosperity Institute, basé à Ottawa, qui a publié un certain nombre d’études sur l’économie du logement en Ontario.

Comment les coûts élevés du logement affectent les entreprises locales

« Nous avons vu le prix des maisons unifamiliales presque doubler au cours des quatre à cinq dernières années. Les taux d’intérêt sont plus élevés qu’à l’époque, de sorte que les paiements mensuels augmentent considérablement. »

REVITALISATION DU CENTRE-VILLE
Un espace d’affaires au centre-ville à louer le samedi, octobre. 22, 2022. (Chelsea Kemp/CBC)

Ce ne sont pas seulement les paiements qui sont en hausse. La dette, en général, atteint des niveaux records à travers le pays. Un rapport de la Corporation canadienne du corps de l’habitation et du logement sur la dette des ménages en mai conclut que, à 107 %, les Canadiens ont le pire ratio dette des ménages au PIB de tous les pays du G7.

Lorsque les familles dépensent plus en loyer ou en hypothèques, cela enlève de l’argent à ce qui serait autrement dépensé dans le reste de l’économie, a déclaré Moffatt.

« C’est nocif pour les entreprises locales si les particuliers et les familles paient beaucoup pour le loyer ou les frais d’intérêt – c’est de l’argent qu’ils ne dépensent pas pour aller dans les magasins ou au restaurant. »

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Cela nuit également aux entreprises en les rendant moins compétitives, a-t-il dit, surtout lorsqu’elles sont forcées de payer un employé plus pour compenser des biens immobiliers moins chers dans des villes comme Calgary ou Edmonton, où la maison unifamiliale moyenne le mois dernier a coûté respectivement 678 000 $ et 512 000 $.

« Imaginez une infirmière ou un électricien, ou quelqu’un comme ça qui dit : « D’accord, eh bien, pourquoi resterais-je ici alors que je pourrais déménager dans un endroit comme l’Alberta et payer beaucoup moins cher pour une maison et souvent gagner un salaire plus élevé ? »

Les preuves sont déjà là, avec un net de 20 000 personnes qui ont récemment quitté l’Ontario pour l’Alberta, poussées vers l’ouest par le coût élevé de la vie dans le centre du Canada, a déclaré M. Moffatt.

Comment les hausses de taux d’intérêt peuvent avoir l’effet inverse sur l’inflation

Les salaires, par rapport aux coûts du logement, sont restés relativement stables, a déclaré Diana Mok, professeure agrégée à la Western University qui étudie l’économie de l’immobilier.

Immobilier à Londres
Cette maison de quatre chambres et trois salles de bains, vue ici en juin 2023, a été répertoriée pour 1 099 900 $ sur le site Web de MLS. (Colin Butler/CBC News)

« Les salaires, les salaires et les revenus n’augmentent pas aussi rapidement que les coûts du logement en général », a-t-elle déclaré, ajoutant que les familles pourraient prendre une ligne de crédit supplémentaire pour équilibrer le budget du ménage par rapport à l’augmentation des coûts du logement.

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« Le fait est que si vous prenez un prêt supplémentaire comme une ligne de crédit, cela va nuire au budget du ménage ou de la personne parce qu’il provient également de coûts d’intérêt plus élevés. »

La Banque du Canada a récemment augmenté son taux de prêt clé d’un quart de point à 4,75 %. Mok a déclaré qu’elle ne serait pas surprise si la banque centrale continuait à augmenter les taux – quelque chose qui pourrait se retourner contre elle si les personnes à la tête de l’économie nationale ne faisaient pas attention.

« L’une des plus grandes composantes de l’inflation est vraiment les dépenses de logement », a-t-elle déclaré, ajoutant que les taux d’intérêt plus élevés ainsi que la hausse des coûts de l’immobilier et des loyers contribuent de manière significative au taux d’inflation global du pays, ce qui incite ensuite la banque centrale à augmenter les taux pour réduire l’inflation.

« Nous avons augmenté le taux d’intérêt pour maintenir l’inflation à un niveau bas. En même temps, vous évoquez les coûts du logement », a-t-elle déclaré.

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